AI眼镜万亿产业链全梳理：市场 | 硬件 | 技术 | 厂商 | 未来前景

眼镜是 AI 端侧落地最佳场景之一，AI+AR 将成行业发展趋势。

AI眼镜等于“AI + 眼镜”，AI智能眼镜承载着传统眼镜电子化和智能化的使命，其潜在的市场规模和销量空间与传统眼镜的规模正相关。

据 wellsenn XR数据，2023年全球眼镜销量约15.6亿副，全球眼镜市场规模约1500亿美元，在经历2020年左右的短 暂下挫后，目前已逐渐回归增长趋势。

预测10年后，全球眼镜销量将达20亿副左右，市场规模将接近2000亿美元。中国市场，2023年消费级AI眼镜销量约50万台（雷鸟、Rokid主导），2025年有望突破200万台，CAGR（复合年均增长率）超60%（高盛数据）。

巨大的传统眼镜市场为AI眼镜提供广阔渗透空间。据Wellsenn XR预测，预计到2025 年，将会有更多的大厂进入AI眼镜行业，推动AI智能眼镜的发展趋向成熟，AI正式开始走向大规模增长。2029年，AI智能眼镜年销量有望达到5500万副。到2030年后，AI+AR技术发展到成熟阶段，AI+AR智能眼镜行业进入高速发展期。据wellsenn XR数据，在2035年，AI+AR智能眼镜最终实现传统智能眼镜的替代，达到70%的渗透率，全球AI+AR智能眼镜销量达到14亿台 规模，与智能手机规模相当，成为下一代通用计算平台和终端。

另一方面，技术成熟和硬件成本逐步降低（如Meta眼镜BOM成本约164美元），叠加AI功能增强，推动消费级市场普及。

发展趋势 - C端

1、拍摄功能，当前用户购买AI眼镜的核心驱动力仍集中在拍摄功能，包括高像素摄像头（如索尼1600万像素）、防抖技术、一键直播等。

2、轻量化设计，AI 眼镜轻量化成为趋势（常年配戴近视眼镜的深有体会）。目前各家最新一代 AI 眼镜（包括带 AR 显示功能）重量基本都在 35-50g 之间（普通近视眼镜重量在10-30克左右，墨镜相对高一些）。

3、续航能力，AI眼镜目前的续航能力不足，听音乐约三四个小时，拍摄视频累计接近1小时，续航问题将是一个需要解决的重要问题。

4、多模态交互深化语音交互，依托多模态大模型，AI眼镜可实时处理视觉、听觉信息并进行情感反馈，响应速度与灵活性远超传统终端。例如，Meta眼镜已能根据环境动态推荐信息。

5、全彩AR交互（真AR眼镜），通过Micro LED+光波导技术叠加虚拟信息，增强现实互动体验，如导航指引、教育辅助等。AI眼镜成为继手机后的下一代通用计算平台，重构人机交互范式。

AI眼镜 VS AR眼镜

AI眼镜：以人工智能为核心，侧重语音交互、图像识别、实时翻译等智能化功能。大众化实用工具‌，满足大众消费者需求，轻量化，取消显示功能，取消光学模组，聚焦摄像头、麦克风等基础硬件，成本更低（如闪极科技AI眼镜售价仅999元），更适合日常佩戴。

‌AR眼镜：以增强现实为核心，通过光学显示技术（如光波导、Micro LED）将虚拟信息叠加到现实世界中，实现虚实融合的沉浸式体验。集成光机、显示模组等复杂光学组件，重量和体积较大，不适合长期佩戴。专业与高端市场‌：工业维修（如设备三维模型叠加）、医疗手术导航、教育培训（互动式模拟）及娱乐（沉浸式游戏）。

长期方向：AI+AR融合，AI提升AR的交互智能（如手势识别、眼动追踪），AR为AI提供虚实融合的显示载体。带显示屏的AI+AR眼镜（如三星与谷歌合作的XR眼镜）被视为理想形态，需突破光学显示与算力瓶颈。

AI眼镜市场正处于从技术验证向规模商用的转折点，轻量化、AR化、多模态交互为核心趋势。短期需突破成本与用户体验瓶颈，长期有望替代传统眼镜及部分耳机市场，形成万亿级生态。

（二）主要品牌&核心零部件

AI 眼镜行业短期受益于终端的品牌效应，带动产品破圈，长期来看，零部件供应链将受益于销量的快速增长。

AI眼镜

海外品牌

1、Ray-Ban Meta（Meta与雷朋合作） 2023年9月发布，截至2024年销量达225万台，占全球AI智能眼镜市场的绝对主导地位。主打AI拍摄功能，接入Meta AI，价格约2000元以上。

2、三星 计划2025年第三季度发布首款AI智能眼镜，支持谷歌Gemini模型，采用无显示屏设计。

3、苹果 内部研发代号“Atlas”的智能眼镜项目已启动，具体发布时间未公布。

国内品牌

1、小度AI眼镜 2024年11月发布，重量45克，支持56小时待机、实时翻译、卡路里识别等功能，售价约2000+元。

2、雷鸟创新 推出雷鸟Air3、雷鸟V3等产品，与博士眼镜成立合资公司，搭载高通芯片及多模态AI技术，定位舒适与智能化。

3、Rokid  与暴龙眼镜合作发布AR+AI眼镜“Rokid Glasses”（售价2499元），支持通义千问大模型，主打拍照、翻译等功能。

4、闪极科技 发布“拍拍镜”A1（售价1499元），与LOHO、云天励飞合作，集成自研大模型“云天天书”。

5、华为  华为智能眼镜（太阳镜），38.2g，盘古大模型，鸿蒙操作系统，售价2299元。

6、魅族 Star V Air2等，价格覆盖499-3499元。

7、小米 与歌尔合作开发新一代AI眼镜，对标Ray-Ban Meta，预计2025年Q2发布，预期销量超30万台。

8、字节跳动 被传正在研发AI眼镜，由前大模型核心人物主导。

9、其他厂商 界环（蜂巢科技）、李未可、XREAL等品牌均计划推出AI+AR眼镜，覆盖不同价位段。

核心零部件

以雷朋&Meta 合作眼镜Meta Ray-Ban为例看看核心零部件价值量，其成本164 美金：SoC芯片作为AI眼镜的核心零部件，成本最高占据34%，供应商为高通。ROM+RAM存储成本约为11美元，占7%，供应商为佰维存储。

SoC芯片（30%-34%）：SoC 是算力核心，作为AI眼镜的“大脑”，承担数据处理、AI算法运行、多任务调度等功能，以 Ray Ban 智能眼镜为例，其中SoC 的成本约 55 美元，占 34%，供应商为高通。

存储芯片（占比6.7-7%）：佰维存储提供的RAM+ROM模组单机价值量约11美元（2023年数据）11美元，在存储涨价背景下可能升至20美元，成为仅次于SoC的第二高价值元件。存储芯片对AI响应速度和数据缓存至关重要。

结构件（占比11.6%）：包括镜框、铰链等精密部件，成本约19美元。蓝思科技等厂商为Meta等客户供应外观结构件和功能模组。

传感器（占比8%）：手势识别，环境感知等。AI眼镜通过陀螺仪、加速度计等传感器，实时感知用户的头部动作、眼球运动等，为设备提供更丰富的输入信息。

摄像头模组（占比5.5%）：索尼IMX681图像传感器（1600万像素）成本约9美元，舜宇光学组装，支持低功耗防抖和123°广角拍摄。

代工组装（占比9.1%）：天键股份、歌尔股份等负责整机组装，成本约15美元。代工环节对小型化设计和产能稳定性要求较高。

电池（占比4%）：单机电芯成本约4美元（2颗×2美元），豪鹏科技为主要供应商。随着功能增多，电池容量和快充需求将推升价值量。

光学组件（如光波导）： 若带AR显示功能，光波导成本约200元人民币（单色），MicroLED屏进一步增加成本。

声学模组与电源管理芯片：各占3%，支持语音交互和功耗优化。

（三）核心零部件之SoC芯片

SoC系统级芯片（System on Chip），是将一个完整系统所需的各种功能模块集成在一块芯片上的集成电路。SoC是AI眼镜的核心硬件，决定了整机的性能，承担AI推理、图像处理、语音识别等任务，其性能和功耗直接影响用户体验。SoC在AI眼镜BOM（物料清单）中的成本占比高达30%-64%。例如，Meta Ray-Ban眼镜的高通AR1 Gen1 SoC占整机成本约34%（约55美元），在芯片成本中占比达64%。随着AI眼镜功能的丰富和续航时间的优化，SoC芯片的升级趋势明确，SoC的价值量占比未来可能进一步提升。

技术方案

目前AI眼镜SoC主要有三种方案：

系统级SoC方案：如高通AR1 Gen1，是当前AI眼镜的主流技术方案，将多个电子组件集成到一个芯片上，实现高度集成化，减少了电路板的复杂性和体积，有利于提升设备的轻便性和可靠性，并为AI应用如机器学习和计算机视觉提供算力，同时具备音频和摄影功能。

优势：集成CPU、GPU、DSP、ISP等模块，支持复杂AI任务和操作系统（如Linux/Android）。

劣势：功耗高、散热差，成本较高。

MCU+ISP方案：结合微控制器（MCU）级SoC和图像信号处理器（ISP）的技术方案提供低功耗、低成本的智能眼镜解决方案。

优势：低功耗、低成本，适合简单AI推理任务。

劣势：算力有限，无法处理复杂视觉需求。

SoC+MCU双主控方案：SoC适用于高计算需求的应用，如分时操作系统、人工智能和摄影功能，而MCU则适用于低计算需求的应用，如音频处理。从长期趋势来看，AI眼镜作为人体长时间佩戴的设备，需要在功耗、续航与算力三大关键需求中取得平衡，SoC+MCU被视为将来的主流方向。

优势：兼顾算力与功耗，通过分工实现高效电源管理，适合长时间佩戴。

劣势：研发难度大、成本高昂。

主要厂商

海外：

高通：高通目前是AI眼镜SoC芯片领域的高端市场领导者，其专为智能眼镜设计的骁龙AR1 Gen1平台采用4nm先进制程工艺，支持1200万像素照片拍摄、1080P 60fps视频录制，并通过AI优化降噪、实时翻译、视觉搜索等功能。该芯片在Meta的Ray-Ban眼镜中约占整机BOM成本的34%，是当前市场上性能最强的AI眼镜SoC方案。除Meta外，雷鸟V3和三星将要发布的眼镜也会搭载高通的SoC。NVIDIA、联发科：布局多模态处理芯片。

国内：

恒玄科技

恒玄作为可穿戴SoC的龙头企业，其战略发展稳健。现有产品如2700、2800搭配或外挂ISP芯片为AI眼镜提供解决方案；BES2800芯片已导入多个客户的智能眼镜项目，逐步放量。魅族MYVU AR眼镜的标准版搭载的BES2800，部分客户项目正处于导入阶段。BES2800，采用的系统级SoC解决方案，6nm工艺芯片，集成多核CPU/GPU、NPU、低功耗Wi-Fi和蓝牙模块，为AI眼镜提供高性能计算和连接能力。公司正在研发下一代AI眼镜芯片2900，预计将在产品架构和性能上有明显提升，有望成为类似AR1或517单颗芯片就能实现AI眼镜主控功能的产品。新产品的流片和客户导入验证测试将在年中开始，有望在下半年实现大量供货。

瑞芯微

瑞芯微是国内端侧算力的龙头企业，其SoC用于机器人、汽车、端侧和AIoT(人工智能物联网)。2023、2024年出货量增长明显，且随着ChatGPT等大模型端侧爆发带来的应用场景增多，预计今年瑞芯微的整体业绩将保持高增长态势。RK3588和RK3576搭载了6TOPs算力的NPU（神经网络处理单元），支持端侧部署0.5B～3B参数的大语言模型，可实现翻译、问答、多模态搜索等功能。该芯片已应用于Xrany Space1 AR眼镜。

乐鑫科技

乐鑫是少数能做软硬件结合并打造生态、开发者社群的厂商，通过软硬件结合的方式增强了用户的粘性。乐鑫的产品迭代速度快，随着产品生命周期的延长以及新品推出速度的提升，乐鑫有望在未来几年内实现复合增长20%以上的业绩表现。乐鑫的ESP32-S3和ESP32-P4芯片是其在AI眼镜领域的主力产品，字节跳动的AI玩具“显眼包”使用了该芯片。

中科蓝讯

中科蓝讯的蓝牙音频芯片AB5656C2和AB5636A已应用于MINISO名创优品智能音乐眼镜、WITGOER智国者S03智能音频眼镜等产品，提供音频处理与蓝牙连接功能。讯龙三代芯片（如蓝讯讯龙系列），采用SOC+MCU方案，集成RISC-V CPU与HiFi4 DSP，支持本地AI算法（如语音唤醒、降噪）和双模蓝牙连接，可借助云端大模型增强AI能力。

星宸科技

公司于12月20日发布了SSC309QL智能眼镜方案，采用chiplet技术，内置高集成LPDDR4内存，面积和宽度分别减少24%和20%，功耗低至30mW。

炬芯科技

炬芯科技ATS3085芯片已用于影目科技的INMOGo眼镜产品，通过与官方APP联动，实现随身AI助理功能。计划于2025年推出新一代AI眼镜专用芯片，预计下半年进入终端市场，进一步提升算力并扩展应用场景（如AI拍摄眼镜）。

全志科技

全志科技V85X系列芯片，采用三核异构设计，集成ARM Cortex-A7和RISC-V E907双CPU以及最大1T算力的NPU，具备高性能处理能力和低功耗特性，能够支持复杂的AI算法和深度学习应用，为AI眼镜提供强大的边缘计算能力。预计2025年，搭载全志科技芯片的AI眼镜终端产品将推向市场，有望为用户带来更智能、便捷的视觉体验。

（四）核心零部件之存储芯片

存储芯片（半导体存储器）是以半导体电路为存储介质的集成电路，是电子设备中用于存储和检索数据的核心组件。存储芯片是AI眼镜中价值量仅次于主控SoC的半导体器件。Meta的Ray-Ban智能眼镜BOM成本中，佰维存储提供的存储芯片（ROM+RAM）占比约7%，单机价值约11美元。

技术方案

ePOP：Embedded Package on Package 嵌入式堆叠封装，将 NAND Flash（非易失性闪存存储器）和 LPDDR（低功耗双倍数据速率内存）二合一。通过垂直堆叠在SoC上方节省约60%的PCB空间，助力设备轻薄化并提升续航能力。产品适用于智能穿戴设备如智能手表、VR眼镜等，具有小尺寸、低功耗、高性能等特点。该技术已被Meta、Google、Facebook等企业应用于AI智能眼镜、智能手表等产品，并通过高通等平台认证，优化了设备响应速度与多线程处理能力。佰维存储凭借研发封测一体化优势，成为该领域的主要供应商。

eMCP：Embedded Multi-Chip Package 嵌入式多芯片封装。通过多芯片封装技术将 eMMC（嵌入式多媒体卡）与LPDDR集成，形成单一封装，内建NAND Flash控制芯片，减少主芯片的运算负担，简化大容量闪存的管理，节省手机主板空间。广泛应用于智能手机、平板电脑等智能终端。UFS：Universal Flash Storage 通用闪存存储，基于串行接口，采用全双工运行，可同时读写数据。采用类似计算机中固态硬盘（SSD）的闪存架构，使用闪存芯片存储数据，通过UFS控制器进行数据管理和传输控制。相比eMMC存储，UFS延迟更低，数据传输更高效。主要应用于高端智能手机（如旗舰机型）、AI手机等需要大容量和高性能的场景。

主要厂商

佰维存储

佰维是国内唯一通过高通认证的存储芯片供应商，在AI眼镜存储领域占据主导。佰维采用ePOP（嵌入式封装）技术，将eMMC和LPDDR垂直集成于SoC上，显著缩小封装尺寸（最小8mm×8.5mm×0.8mm），节省主板空间并提升性能。佰维是Meta的核心供应商，为Meta的Ray-Ban系列AI眼镜提供ROM+RAM存储芯片，单机价值量达11-15美元，占物料成本的12.43%，仅次于SoC处理器。在Meta第二代眼镜中，佰维的存储芯片价值量已接近20美元，并参与第三代产品研发。除Meta外，闪极（拍拍镜A1）、小天才手表等也是其客户，并进入高通、Google、微软等主流厂商的供应链。

嵌入式存储产品占公司2024年上半年营收的63%，为核心业务。2024年营收预计增长81%-95%，受益于AI端侧设备（如AI手机、AIPC）的存储需求。晶圆级封测项目2025年投产后，将进一步增强竞争力。

普冉股份

普冉股份是全球中小容量NOR Flash（一种非易失性存储技术，即使断电数据也不会丢失。）存储器芯片的龙头企业，其产品在AI智能硬件领域具有重要地位。通用NOR Flash产品可广泛应用于各类可穿戴市场，以及玩具、智能AIOT等终端产品，公司为通用NOR Flash存储芯片供应商与恒玄科技、中科蓝讯、乐鑫科技等SoC主控芯片厂商合作紧密，为字节跳动旗下豆包AI眼镜提供核心存储方案。

普冉的NOR Flash产品以低功耗、高性价比著称，能够满足智能眼镜对存储芯片体积和能效的要求。随着AI眼镜对存储需求的提升，主控芯片配套的NOR Flash容量预计从8M以下升级至32M-128M，这将显著提升普冉的业绩。

东芯股份

东芯股份专注于NAND Flash和NOR Flash存储芯片的研发与生产，其产品以低功耗、高性能为特点，特别适合AI眼镜等对续航和数据处理效率要求高的设备。公司为AI眼镜提供存储解决方案，覆盖Wi-Fi7等新兴通信模组的存储需求。其存储芯片具备快速读写能力，能支持AR/VR眼镜的实时数据处理，同时低功耗设计有助于延长设备使用时间。

兆易创新

兆易创新是国内NOR Flash市场的龙头企业，其产品在AI眼镜中主要用于SoC集成的存储模块。兆易创新提供集成DRAM与NAND Flash的eMCP存储方案。公司正在推进NAND制程从38nm向24nm升级，以提升性能和可靠性。AI眼镜存储芯片的核心供应商以佰维存储为首（ePOP技术），其次是布局eMCP的兆易创新、普冉股份、东芯股份，海外厂商则主导UFS高端市场。未来随着AI功能升级，存储容量和封装技术将成为竞争焦点。

小科普：ROM ＆ RAM

ROM（Read-Only Memory）即只读存储器，是一种只能读出事先所存数据的固态半导体存储器。其特点是数据一旦写入后就固定下来，即使断电数据也不会丢失，常用来存储计算机启动的引导程序、BIOS等重要且不常改变的数据。

RAM（Random Access Memory）即随机存取存储器，是与CPU直接交换数据的内部存储器。它可以随时读写，而且速度很快，通常作为操作系统或其他正在运行中的程序的临时数据存储介质。但断电后，RAM中存储的数据会立即丢失。

（五）核心零部件之结构件

AI眼镜的结构件是其硬件系统的重要支撑部分，直接影响产品的轻量化、耐用性及用户体验，约占成本的11%-12%。

结构件主要有：

外观结构件：包括镜框、镜腿、外壳等，需兼顾轻量化、耐用性和美观。

光学组件固定件：用于固定镜片、光波导模组等，需高精度尺寸控制。

电子元件支撑件：如电路板固定架、电池仓等，确保内部元件稳定性。

蓝思科技‌

蓝思科技作为第一代智能眼镜的外观结构件核心供应商，为Meta AI眼镜客户提供导光模组、Mic模组等功能模组和精密结构件。

公司具有新材料、结构件、精密组装等方面的综合优势，可将核心元器件、功能模组整合至AI眼镜。公司将为Rokid AI眼镜提供整机组装服务，从镜架、镜片、功能模组到全自动组装线实现全链条覆盖，助力Rokid突破产能瓶颈，加速产品规模化交付。

公司2024年前三季度营收462.3亿元，净利润23.71亿元，同比增速均超35%，消费电子行业复苏（如手机玻璃盖板需求回暖）是重要支撑。AI眼镜业务在2024年上半年营收占比4.97%。

长盈精密

长盈精密为Meta的Ray-Ban智能眼镜、苹果Vision Pro提供关键结构件，包括镜框、镜片固定件等。其产品精度高、轻量化设计，满足智能眼镜对舒适性和功能性的要求。

其高精度镜框采用特殊合金材质，兼具轻盈与韧性，适应不同环境佩戴需求；镜片固定件通过微纳加工技术确保稳固性，同时不影响光学性能，为AI眼镜的语音识别、图像识别等功能提供硬件基础。此外，钛合金中框加工精度达±0.01mm，镜腿可实现0.3mm超薄设计，良品率突破行业瓶颈。

2024年前三季度：营收120.97亿元（同比+23.56%），净利润5.94亿元（同比+38159.1%）。2024全年预期：归母净利润7-8.2亿元（同比+716.78%-856.79%），扣非净利润4.6-5.8亿元（同比+2368.86%-3012.91%）。

格林精密

格林精密专注于提供精密结构件，包括镜框、外壳、转轴、铰链等组件，采用高强度轻量化材料（如铝合金、碳纤维），确保产品耐用性和佩戴舒适性。其技术方案覆盖从研发设计到制造交付的全流程，形成“一揽子解决方案”和“一站式服务”。

公司设有广东省省级企业技术中心和工程技术研究中心，持续投入创新，满足智能终端对高精度、高性能结构件的需求。其产品已通过苹果的质量审核，应用于折叠屏手机。

2024年第三季度营收达3.99亿元，同比增长47.73%；归母净利润2221.21万元，同比激增245.79%。前三季度累计营收9.38亿元，净利润4720万元，均保持双位数增长。

‌此外还有消费电子领域其他公司，福立旺（专注高精度金属结构件），东山精密（在轻量化设计方面具备潜力），领益智造等也为AI眼镜提供精密结构件。

结构件供应商常与光学模组（如联创电子）、代工厂（如歌尔股份）、算法厂商（如中科创达）形成协同，共同推动AI眼镜的轻量化与功能集成。

（六）核心零部件之光学组件

光学组件是AI眼镜硬件系统的核心部分，主要负责虚拟图像的显示与真实环境的融合。

技术方案:

BirdBath方案：采用半反射半透射的曲面镜片，将微型显示屏上的图像反射到用户的眼睛中，形成虚拟图像。该方案优势是成本较低，技术成熟，适合用于观影类AR眼镜；劣势是视场角较小，图像质量一般。

光波导技术：利用全反射原理引导光线，光机发出的光束通过耦入区域进入波导片，在玻璃基底中以全反射形式传播，最终通过耦出区域进入人眼成像。优势在于轻薄、高清晰度和大视场角，是未来主流方向，但技术复杂，成本较高。

Micro LED+光波导组合：被认为是长期发展的“终局方案”，可兼顾显示质量与设备轻薄化。光波导技术可将镜片厚度控制在毫米级，显著减轻设备重量，而Micro LED微显示芯片尺寸极小（如JBD的芯片仅0.13立方厘米）。光波导支持更大的视场角（FOV）和更高的透光率（70-80%），而Micro LED的高分辨率（如雷鸟XR2的双目全彩方案）与快速响应进一步优化显示效果。

主要厂商水晶光电

水晶光电是光学领域龙头企业，公司专注于光学元器件、薄膜光学面板、半导体光学、汽车电子（AR+）和反光材料等业务，致力于成为全球一站式光学解决方案专家。

公司自2010年起布局AR眼镜领域，重点攻克反射光波导和体全息波导技术。其中，反射光波导已实现全彩、高分辨率、大视场角（FOV）的成像效果，但量产仍是全球性难题。公司计划2025年建成反射光波导的量产黄金线，突破产业化瓶颈。

公司提供从光学材料（如高折射晶圆）、核心元器件（波导镜片、光机部件）到2D/3D传感元件的全套解决方案。

公司深度参与全球AR产业链，与Meta、苹果、Lumus等合作开发光波导技术，并通过参股Lumus、与肖特成立子公司等方式强化供应链。

水晶光电的核心竞争力在于光波导技术的先发优势和量产化能力，结合AI驱动的AR生态升级，公司有望成为全球AI眼镜光学器件的龙头供应商。2025年反射光波导量产线的建成将是关键里程碑。

舜宇光学

舜宇光学科技（港股上市）是领先的光学产品制造企业，公司从生产显微镜起家，逐步拓展至手机镜头、车载光学、AR/VR等领域。

公司在AR/VR光学方案上重点布局衍射光波导技术。2020年成功研发单色衍射光波导片，并通过全资子公司舜宇奥莱技术深耕微透镜阵列及衍射光波导。

公司为AR/VR设备提供高帧率大广角2D视觉方案，用于图像采集、眼球追踪；以及提供3D视觉方案，实现环境感知、空间定位、空间建模、手势操控、姿态识别等功能，主要依靠的部件为深度摄像头及手势操控模块。

舜宇光学通过“光学方案-感知硬件-整机-生态合作”的全链条布局，在AI眼镜领域确立了技术领先地位。

蓝特光学

蓝特光学是领先光学元件制造商，专注于光学棱镜、玻璃非球面透镜、玻璃晶圆等产品的研发与生产，产品广泛应用于消费电子、车载光学、AR/VR、半导体制造等领域。

公司玻璃晶圆产品经深加工后可制成光波导片，司是国内少数具备高精度微棱镜大规模量产能力的厂商之一，该技术对AI眼镜的光学显示系统至关重要，尤其在成像清晰度和稳定性方面。

蓝特光学是苹果、华为等的核心供应商，其产品已应用于高端智能手机，未来可能延伸至AI眼镜。此外，公司还与光波导技术领导者（如Dispelix）合作，提供高性能光学解决方案，并与供应链下游厂商展开广泛合作，包括预研项目和技术储备。

苏大维格

苏大维格科技是一家专注于微纳光学技术、光电子材料及设备研发的国家高新技术企业。

公司在AR眼镜的衍射光波导镜片制造中处于行业领先地位，持实时图像切割与信息交互，纳米压印光刻技术实现了高精度、低成本的光学元件量产，在光波导浮雕光栅领域具备独特优势。公司自主研发的纳米光刻和压印设备，确保了光波导镜片生产的稳定性和一致性。

苏大维格已与Meta、华为等企业建立合作，批量供应光波导镜片，并积极拓展与阿里巴巴、腾讯、百度等在AI视觉和AR内容领域的合作。

京东方

京东方通过多次资本运作和技术突破，逐步成长为显示面板行业龙头。公司以“屏之物联”为核心战略，构建“1+4+N+生态链”业务架构，即以显示器件为核心，布局物联网创新、传感器及解决方案、MLED、智慧医工四大领域，并拓展多元化生态链。

京东方子公司华灿光电在Micro LED技术上取得突破，相关产品进入研发试样及方案验证阶段。同时，京东方是全球Micro OLED显示屏的核心供应商，其产品具备高分辨率、高刷新率等特性，有效缓解VR/AR设备的“纱窗效应”。

（七）眼镜代工组装OEM/ODM

AI眼镜涉及精密光学、传感器、芯片模组等复杂组件，代工企业（OEM/ODM）凭借成熟的制造工艺和柔性供应链，成为品牌方快速进入市场的关键。代工厂商不仅提供整机组装，还涵盖零部件采购、设计服务等一站式解决方案，尤其在成本敏感和功能迭代频繁的AI硬件领域优势显著。

歌尔股份

歌尔股份是全球领先的精密零组件及智能硬件制造商，在声学、光学、微电子领域拥有核心技术专利。其业务覆盖智能声学整机（如TWS耳机）（收入占比31.67%）、智能硬件（收入占比49.15%）、精密零组件（收入占比15.62%）等，其在VR/AR、智能穿戴等新兴领域具有显著优势。

公司在AR/VR光学领域具备领先技术，首创Pancake VR光学方案并实现量产，推出全球首款单层全彩衍射光波导镜片显示模组。其AR光机模组体积仅0.7cc，重量1.3g，是目前行业最小、最轻的可量产全彩LCoS光机模组之一。此外，公司还开发了基于Micro-LED的解决方案，体积仅0.15cc，重量0.3g，进一步突破技术瓶颈。歌尔发布了AI眼镜产品Wood2集成了语音交互、手势控制、增强现实等功能，支持实时语音指令识别、导航、信息查询等。

歌尔‌是全球代工龙头，占据全球中高端VR头显80%的市场份额，与Meta、索尼、PICO等头部客户深度绑定。在AR领域，公司为高通、Kopin等企业提供原型机参考设计，已合作开发10款VR/MR、AR设备。

与小米合作代工新一代AI眼镜，预计2025年一季度发布，可能带来超30万台订单。同时，公司与Waveoptics合作推出轻薄AR眼镜样机，具备大视场角和全彩显示功能。

歌尔通过“零组件+整机”垂直整合模式，为AI眼镜提供从光学模组到整机组装的一站式解决方案。

歌尔股份凭借深厚的光学与声学技术积累、全球头部客户合作以及全产业链布局，在AI眼镜领域占据核心地位。其在XR赛道的先发优势和持续创新力，使其有望在AI硬件浪潮中持续受益。

立讯精密

立讯精密是精密制造领域的龙头企业，公司以连接器业务起家，逐步发展为覆盖消费电子、汽车电子、通信设备等多领域的平台型企业，公司通过“零件→模组→系统”的全链条布局，在AI终端设备中占据重要地位，预计未来市场份额将持续提升。

立讯精密与东南大学合作研发了业界首款PVG光波导AR眼镜“云雀”，该产品具备实时翻译、演讲提词、导航等功能。

立讯作为苹果供应链的核心厂商，立讯精密有望参与苹果AI眼镜的代工生产。苹果计划于2025或2026年推出采用光波导镜片、钛合金框架的AI眼镜，立讯精密或与富士康共同提供支持。

佳禾智能

佳禾智能专注于智能电声产品和智能穿戴设备研发、生产与销售。在主动降噪、智能语音交互、声学仿真、生理健康监测等领域拥有行业领先的技术。产品包括TWS耳机、骨传导耳机、智能手表/手环、AR/VR设备等。

公司为影目科技代工生产INMO GO和INMO GO2系列AR/AI眼镜，具备翻译、导航、口语陪练等实用功能，公司参股工业级AR眼镜龙头瑞欧威尔和光学显示模组企业珑璟光电，积极布局工业级 AR 产品，未来将加大在消费领域的 AR/VR 产品研发力度。

亿道信息

亿道信息以 ODM 为模式，专业从事笔记本电脑、平板电脑及其他智能硬件等电子设备的 研发、设计、生产和销售的高新技术企业，为全球范围内的消费类电子产品以及行业三防类（防水、防尘、防震）电子产品品牌商、系统集成商等客户提供定制化的产品方案设计、采购管理、生产制造等全流程服务。

亿道信息子公司亿境虚拟（EmdoorVR）于2024年12月发布了AI眼镜全链路解决方案SW3010，涵盖硬件设计（PCBA、结构堆叠、轻量化材料）、软件系统（自研操作系统JING OS）、AI功能（语音识别、翻译、物体检测）及云端服务（OTA、AI Hub），提供一站式ODM服务。其他厂商：天键股份、卓翼科技、联合光电、富士康、龙旗科技等也活跃于该领域。

（八）小结

受益于庞大的眼镜消费基础（2024年全球近视镜+太阳镜销量超15亿副）和AI技术带来的附加值提升，随着DeepSeek技术的问世，大幅降低了系统要求，AI眼镜作为AI端侧最佳的落地场景之一，在未来几年可能会迎来很不错的投资机会。

AI眼镜如果要替代近视镜，首先要解决近视镜片的问题，如果是不带显示功能的AI眼镜，可以通过直接使用近视镜片，比如华为智能眼镜2、雷鸟Air2等产品支持直接更换为近视镜片。

如果带显示的功能，一种方案是在眼镜上叠加近视镜片，这样会使重量进一步增加，影响佩戴舒适度。

另一种方案，采用DigiWindow技术（代表产品Halliday）通过投影至视网膜实现显示，镜片本身无显示功能，因此可直接更换为近视镜片。该技术同时支持800度近视到200度远视的自适应调节。当前应用此技术的产品多属带显示屏的高端型号，Halliday智能眼镜零售价为489美元。很期待看到它的效果及技术的普及。

其次是重量，一般近视眼镜的重量大概是15~30克，目前不带显示功能的AI眼镜能够做到比较轻，华为智能眼镜38.2克，如果带显示功能会比较重一些，比如Rokid Glasses 49克。

然后是续航，近视用户依赖单副眼镜，无法频繁充电；高强度使用（如AI交互、拍摄）续航短至30分钟，限制全天候使用场景。

综合以上信息，以及考虑价格因素，不带显示的，轻便一些，长续航的AI眼镜，可能会快一些让近视用户接受。我们也期待技术的发展能很快解决上面的问题。

AI眼镜对墨镜的替代，据统计统计墨镜的销售量比近视镜更多。美观舒适的设计（如Rokid和暴龙合作推出的Rokid Glasses）、便捷的拍照录像功能，对这一市场替代意义重大。

在产业链上，SoC芯片是高价值量的核心硬件，国内部分厂商已经推出相对高通的方案有较大的成本优势的产品，并且不断在推出新产品。

未来智能眼镜将以AI+AR形态为主，带显示功能的AI眼镜成为未来发展趋势，Micro LED+光波导组合被认为是长期发展的“终局方案”，可兼顾显示质量与设备轻薄化。水晶光电在反射光波导和体全息波导技术有不错的技术储备，我们可以关注它的发展。

在组装代工方面，歌尔股份布局较早，在AR/VR光学领域具备领先技术，说到AR可能很多朋友第一个想到的就是歌尔。歌尔是近千亿市值的大公司，股票弹性方面可能会相对较低，如果AI眼镜将来的发展不错，量产，相信一定不会少了歌尔。